(一)影石转换研发用度率区分为11.28%、12.54%、12.31%、11.55%，低于同业业可比公司的均值11.75%、12.52%、13.95%、17.30%。2024年上半年公司与同业均值比较差距了5.75个百分点。

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(二)母公司盈利，子公司全部逝世，有点奇怪！

影石转换大部分子公司的净利润为负数。

招股书清晰，影石转换领有五家景内全资子公司，其中，中山影石树立于2020年5月25日，主营业务为出产加工、居品测试与仓储销售，2020年净利润为14.32万元，2021年上半年净利润为-1003.53万元。

前海影石树立于2020年1月13日，主营业务为居品研发与销售，现时正在筹建中。2020年净利润为-188.82万元，2021年上半年净利润为-58.20万元。

珠海影石不异也在筹建中，主营业务为居品出产、研发、销售和运营基地。2020年净利润为-5.69万元，2021年上半年净利润为-24.51万元。

趁势电子、一说念高飞2020年的净利润区分为-318.61万元、10.85万元，2021年的净利润区分为448.89万元、-0.42万元。

除此除外，境外子公司香港影石、德国影石、日本影石、好意思国影石在2020年净利润均为负值，累计逝世金额达1105.39万元。

(三)影石转换的研发插足仅为GoPro的零头，却能在毛利率和营业收入增长率上大幅最初，最初可握续性能否看护？是国内工程师东说念主力资源资本红利？照旧遮蔽了财报？

从财务数据看，影石转换连年来营业收入增长迅猛，2021年至2024年上半年区分已矣13.28亿元、20.41亿元、36.36亿元和24.28亿元，近三年复合增长率高达65.46%。

2020年世界户外贯通相机商场全体受疫情影响下滑，而影石转换却逆势增长43.08%，与行业龙头GoPro的营收下滑25.36%变成显著对比。

禀报期内，影石转换毛利率区分为50.41%、51.49%、55.95%和 53.44%，恒久看护在50%掌握，远高于行业龙头GoPro的30%-35%。

(四)照旧的调解独创东说念主，树立潜在竞争敌手，这极少为何不泄漏？

影石转换的前身岚锋创视创随即，有三位调解独创东说念主——刘靖康、陈金尧和陈永强。2017福布斯中国30位30岁以下精英榜发布时，三位调解独创东说念主均在榜单中。

2018年开动陈金尧未再出现时影石转换的任何报说念中！

陈金尧现时是江苏影智科技有限公司的首席实行官。

2021 年 7 月，陈金尧在扬州树立了影智科技，并调解扬州公安共同组建实际室。天眼查信息清晰，影智科技的本色限制东说念主是陈金尧，南京影智科技有限公司握有影智科技 30% 股权，而该公司大激动与本色限制东说念主均为陈金尧个东说念主，握股比例高达 80%。

(五)行为拟上市公司，应该圭臬治服就业法，选藏就业者职权，不应该通过劳务打法与劳务外包遁藏“工伤”“”就业纠纷”等风险！高新企业不应该如斯量入为主资本，难说念这等于毛利高于GoPro的成分之一？

据招股书泄漏，死字2024年6月30日，影石转换及境内子公司劳务打法103东说念主，影石转换及境内子公司的职工总和1,809东说念主，劳务打法东说念主员占比5.69%；劳务外包349东说念主，劳务外包东说念主员占比19.29%。

(六)资金实力与研发实力及品牌影响力比影石强太多的大疆一鸣惊东说念主！

大疆2024年推出了贯通相机Pocket 3，自上市以来受到奢侈者迎接，致使处于断货溢价的景色。BCN Retail的禀报清晰，Pocket 3蚁合11个月稳居销量榜首，在日本商场的份额更是逾越了30%，爽脆杰出了索尼和GoPro。

(七)生意战开启后，好意思国安霸的芯片是不可用了，只可选索尼，但索尼我方也作念贯通相机，这就意味着濒临着索尼提价致使不可实时交货乃至不卖给影石等供应链紧要风险，这是至极紧要风险！

(八)专科级智能影像开发现存产能最高专揽率才40%，最低才6%，募投款式投产进一步擢升产能？空置？

公司对部分专科级智能影像开发进行自主拼装出产，公司该等居品自主出产产能为5,760台，禀报期内，该等居品产量区分为2,302台、1,658台、1,276台和360台，占年度产能的比例区分为39.97%、28.78%、22.15%和6.25%。

(九)7位高管有股份分成及上市后的多数钞票，却领着盘算推算1490万的“打工天团”般的高薪，是不是不错少拿点薪水，多挖些本领牛东说念主来搞研发？

招股书清晰，2023年，影石转换的董事长、中枢本领东说念主员李靖康的薪酬为292.26万元，董事、总司理刘亮的薪酬为361.5万元，董事、中枢本领东说念主员贾顺的薪酬为189.48万元，董事陈永强的薪酬为165.46万元，监事会主席、中枢本领东说念主员姜文杰的薪酬为245.66万元，职工代表监事司振廷的薪酬为113.27万元，财务稳妥东说念主黄蔚的薪酬为122.45万元，上述7位高档惩办东说念主员的薪酬盘算推算近1490万元。

(十)居品品性有待进一步加强，有网友会以为，有投诉很广阔，那要看哪方面的投诉，不异是黑猫投诉平台，你不错搜搜看对苹果手机品性方面的投诉有莫得？是不是实在莫得？！

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除此除外，其他投诉清晰，镜头污秽与细节不及：用户指出在8K模式下，相机对焦智力不及，导致出路物体污秽、配景过度锐化，画面呈现“东说念主工感”；4K模式下细节发扬仍逊于竞品(如GoPro、DJI)，尤其在拍摄纹理精熟的物体时清晰度不及。

暗部细节丢失：传感器在低光环境下对暗部细节捕捉智力较弱，暗处易出现“一派黑”时局，影响后期诊治空间。

官方声称1080p模式续航180分钟开yun体育网，但本色4K 30fps拍摄仅1小时15分钟掌握，显著过期于GoPro Hero 13(1小时50分钟)和DJI Osmo Action 5 Pro(超2小时30分钟)。