9月以来，阛阓波动增大。从上周ETF资金流向看开云体育，阛阓部分资金将视野转向半导体等领域，据Wind，半导体行业（申万二级）近5日获主力资金净流入超百亿。

上交所数据显现，联系ETF方面，上一来夙昔（9月19日）半导体设备ETF（561980）获6587万元资金流入；近三个来夙昔（9月17日—19日）跟着板块热度升温，累计净流入额达2.32亿元，在统共半导体主题指数中相对靠前。

从近期产业音书面看，近期半导体领域催化合手续增加。多家原土科技巨头入局芯片研发，发布昇腾芯片迭代时刻线，此外中芯国际、华虹半导体等对将来订单及景气乐不雅预测。多关键素催化下，板块上周迎来快速反弹，半导体设备ETF（561980）标的指数中证半导体周涨幅6.48％，跑赢同时科创芯片（3.62％）、及沪深300（-0.44%）。

此外，板块周末再传重磅音书，摩尔线程科创板IPO将于本周（9月26日）上会。据证券时报，摩尔线程以自主研发的全功能GPU为中枢，悉力于为AI、数字孪生、科学缠绵等高性能缠绵领域提供缠绵加快平台，填补了国内GPU领域的多项空缺，在国内GPU领域处于当先地位。

招股书泄漏，公司拟募资80亿元，主要用于“摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发名目”“摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发名目”“摩尔线程新一代自主可控AISoC芯片研发名目”及“补充流动资金”，前2个名目拟募资总数跨越50亿元。这些项方针现实，将成心于鼓动国内自主GPU芯片的革新运用发展，冲破国外GPU芯片的阛阓把持与出口管理，完毕GPU芯片的国产革新。

爽气证券最新分析指出，在摩尔定律放大概我国先进制程时期受限的近况下，先进封装成为国产算力芯片突破性能瓶颈的关键方针。华为、寒武纪、海光信息等公司的算力芯片正加快迭代，国产供应链积极配套以完毕算力芯片自主可控。2025宇宙东谈主工智能大会上沐曦重磅发布基于国产供应链的旗舰GPU曦云C600，摩尔线程则暗示正纠合国内封装测试厂商，完成Chiplet与2.5D封装（国产硅中介层）量产和测试。先进封装产能膨大需求愈发要紧，先进封装产业链高卑鄙迎来首要发展机遇。

华泰证券暗示，看好2026年AI联系需乞降中国先进逻辑扩产的结构性契机，国际AI联系先进逻辑和存储仍然是老本支拨的主要驱能源。国内方面，中芯国际、华虹近期召募资金，长鑫运转上市造就，看好2026年中国先进逻辑和存储投资合手续，看好设备国产推崇，忖度2026中邦原土设备企业在中国阛阓范畴中占比（国产化率）或同比增长6%至29%。

从基本面上看，长城证券指出，2025年二季度SW半导体板块营收1700.23亿元，同比增长15.2%，环比增长14.4%，创单季度营收历史新高；归母净利润148.25亿元，同比增长30.9%，环比增长58.8%，25Q2季度板块营收环比增长，主要系2025年一季度受半导体行业传统淡季影响，行业卑鄙需求承压，2季度受益行业卑鄙需求温煦复苏及AI终局需求驱动，营收较2025年1季度有所增长。2025年2季度半导体板块归母净利润同环比均有增长，盈利开发趋势突显，将来伴跟着卑鄙终局需求逐渐复苏，有望进一步迎来行业景气度底部回转。

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